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【電商快評】阿裏以20億美金完成收購網易考拉 塵埃落定
發布時間:2019年09月06日 10:35:00

(網經社訊)9月6日上午,網易與阿裏共同宣布,阿裏確認以20億美元收購網易考拉,考拉將保持獨立品牌運營,天貓進出口事業群總經理劉鵬兼任考拉CEO。同時,網易雲音樂獲阿裏巴巴、雲鋒基金等共計7億美元融資。(相關專題:http://www.buyinq.com/zt/alsg/

在阿裏收購網易考拉一案上,之前傳聞多次當事方均未進行過正面回應。但對于收購細節,衍生出了不同版本。

9月4日,傳聞阿裏收購網易考拉的交易已經進入尾聲,將于本周內完成交割。交易金額爲20億美金,但並非全現金交易,阿裏有可能以部分股票+部分現金的形式支付,考拉員工持股的期權也將相應兌換成阿裏股票。

8月20日,有消息稱阿裏與網易考拉之間收購已經談崩。談崩消息傳出前,有消息源稱此次阿裏巴巴20億美元收購的目標除網易考拉外還包括網易雲音樂、網易研究院等部分業務。雙方的談判已于當日下午結束,網易公司董事局主席兼首席執行官丁磊最終否決了該收購案。

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8月13日,有消息稱,網易考拉正在進行融資,且有雪球用戶發帖稱“網易考拉將作價20億美金賣給阿裏巴巴。”同日,財經旗下賬號《晚點LatePost》稱,稱阿裏收購網易考拉談判近結束,將與天貓國際融合。此外,8月15日晚間,有多家媒體引述知情人士消息稱,這一交易已經確定,據稱阿裏將以全現金方式支付,未來雙方還將開展其他形式的合作和交易。

解讀一:網易考拉爲何“嫁入”豪門阿裏?

對此,網經社電子商務研究中心主任曹磊表示,此次合作貫徹了網易聚焦戰略,網易的主動戰略選擇了2019年前兩個季度,不僅網易聚焦核心業務的戰略頗有成效,而且各重要板塊的競爭力和運營效率有了顯著提升。考拉自母嬰發家,四年來一直專注于跨境進口業務,形成了非常資深穩固的跨境用戶群,對阿裏旗下的天貓國際是非常好的補充。此次“轉會”阿裏,考拉將獲得阿裏的資金、流量與生態支持,將在跨境電商領域取得長遠發展。

從全局看,這次合作實際上是一種分工優化中國互聯網行業的競合關系將長期存在,把成熟的業務交由更擅長的競爭對手深耕,同時又通過戰略投資、交叉持股等方式把競爭對手引入到自身更擅長的業務中,這種你中有我、我中有你、兼容發展的局面,過去有騰訊京東,如今是網易阿裏。這些都是中國TOP10的互聯網公司,它們之間的“消耗戰”越少,對整個中國互聯網産業的健康發展就會減少很多幹擾,是一種分工上的優化。曹磊表示道。

國內知名新零售專家、網經社電子商務研究中心特約研究員雲陽子認爲,跨境電商供應鏈體系較難打造,對于好的商品産量不足,且實力大不一定就能搶到供應鏈,國外的品牌商更注重誠信和口碑。同時,對于國外的整個供應鏈體系很容易形成同質化競爭,容易比價,利潤較難做。因此,一般老大就會占據市場規模,特別像網易考拉除了跨境電商,自身的協同作戰能力不強,跟阿裏不同,阿裏的跨進電商有進有出。並且還有國內貿易使得整個協同關系更強。

網經社電子商務研究中心特約研究員、武漢江南北公司CEO高攀指出,網易考拉自2015年創立,2019年上半年以27.7%的市場份額位居國內跨境進口市場首位,卻賣身給阿裏巴巴合並至同期市場份額僅爲25.1的天貓國際。而在網易考拉最火的2016年世界互聯網大會,丁磊表示希望考拉達到 500 億到 1000 億的規模,用電商“再造一個網易”。

顯然,理想與現實的碰撞中,丁磊做了一個務實的決定。跨境監管日益嚴格,阿裏的天貓國際和京東的海囤全球緊跟其後,網易考拉增速逐步放緩,同時倉儲物流的短板和較低的毛利率,對于網易考拉而言,存在不小的壓力。20億美元賣身阿裏,對于丁磊而言,雖然有些許不甘心,但也是當下非常務實的決定。高攀補充道。

贏動教育CEO、網經社電子商務研究中心特約研究員崔立標認爲,跨境電商是中國消費升級的産物,丁磊進入的時機踩點很准,依靠自采自營的高品質、高體驗管理迅速贏得用戶。但跨境進口市場空間大,各路群雄角逐,價格戰激烈,GMV數字好看,但都不賺錢。尤其考拉這種自采自營的,成本尤其高,燒錢沖量不是丁磊個性。阿裏不一樣,市場份額是首選,盈利次之。收購後,會降低競爭強度,大家都得以喘息,各得其所。

網經社電子商務研究中心特約研究員、北京東曉騰飛供應鏈管理有限公司總經理陳虎東指出,網易本來是一個媒體公司,網易考拉作爲跨境電商業務平台,其實也融入了媒體流量的基因。

陳虎東認爲,網易考拉經過四年多的發展,網易的這種媒體跨境電商模式開展地還不錯,甚至一度超過了阿裏的天貓國際。因此,對于阿裏來說,爲了實現其在進博會上宣布的2000億美元的跨境采購目標,收購跨境電商比投入跨境電商更劃算,何況作爲跨境電商對手的網易考拉,表現並不俗,阿裏不一定能夠通過硬比拼穩操勝券。

另外我注意到阿裏也將投資網易雲音樂,之前丁磊將電商、在線教育和音樂三塊業務作爲發展重點,此次阿裏收購動作,一下子就關注到網易的兩塊重點,凸顯了阿裏對媒體流量型業務具有極大興趣。用媒體流量驅動完成“帶貨",同步契合了阿裏電商與大文娛的發展戰略目標,不得不說其眼光可謂獨到、老辣。陳虎東補充道。

解讀二:阿裏收購網易考拉爲哪般?

曹磊認爲,從某種角度上看,阿裏收購網易考拉,似乎迎合了新零售、消費升級快速發展的時代。這次收購將一定程度上削弱競爭強度。網易考拉在海淘領域的市場份額僅次于天貓國際,而海淘的暢銷商品以標准品爲主,價格透明,多家公司競爭意味著難以盈利。此次,網易考拉和天貓國際攜手,將占據中國跨境電商市場的“半壁江山”。

據網經社“電數寶”上市公司財報數據庫顯示,2019年前兩個季度,來自電商業務的營收分別爲47.89億元和52.47億元。從增速來看,網易電商業務從2019年二季度開始顯著趨緩。

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同時,據網經社“電數寶”互聯網産品數據庫顯示,網易考拉截止2019年7月份月活躍用戶數達935.27萬人。

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此外,對于此次收購曹磊總結出將給阿裏帶來的三點好處:

第一,形成業務上的優勢互補。雖然收購之後與天貓國際業務整合的效果在目前看來都是未知數,但以母嬰産品起家的跨境電商網易考拉正好可以彌補其以美妝爲主的天貓國際,以新品首發定位的天貓國際平台,擅長一線品牌首發,考拉則側重二三線品牌,雙方的有效融合將形成業務上的優勢互補。

第二,達到進攻性擴張的策略。目前對于進口跨境電商頭部平台阿裏和網易考拉,合並之後市場份額或將過半。阿裏收購網易考拉,既消滅了自己最大的競爭對手,也成爲行業內絕對的老大。

第三,防禦性策略。阿裏現在最大的競爭對手除了京東就是拼多多,阿裏不擔心拼多多成爲第二個淘寶,在事實上它已經成爲了第個二淘寶,而最擔心的是拼多多成爲第二個天貓,那麽天貓國際作爲天貓裏面最重要的一部分,代表了消費升級,品質電商,勢必會進一步鞏固其在跨境電商行業的地位。

網經社電子商務研究中心特約研究員、豐趣海淘CEO任曉煜認爲,收購完成後,阿裏系在進口跨境領域,天貓國際主力做標品,強化自營,淘寶全球購和內容種草的小紅書重點孵化新品牌,再有淘寶直播助力,阿裏系在可見的進口跨境領域的龍頭老大地位毫無疑問短期內難以撼動。騰訊系或者京東系如果要追趕反超,也不是沒有機會。從進口跨境的整體盤子看,阿裏系的交易總量還是遠遠低于龐大的代購微商群體,騰訊系用社交電商對中心化電商,用小衆非標垂直對貨架電商標品,用供應鏈服務賦能小B,聯合螞蟻鬥雄兵的可能性還是不低。

網經社電子商務研究中心特約研究員、新光數字貿易研究院院長林智勇則認爲阿裏收購網易考拉有以下幾點好處:

一、獲取規模優勢:收購網易考拉之後,阿裏進口電商市場份額超過50%,占據中國跨境進口市場半壁江山,對其它競爭對手形成明顯的規模優勢;

二、業務模式互補:網易考拉是保稅電商+直采自營,天貓國際是開放平台,兩者之間業務模式有很強的互補性,業務模式和客戶資源可以相互打通。特別是自營業務對于阿裏正在進行的線下擴張和新零售整合有很大幫助;

三、業務能力協同:網易考拉的供應鏈和客服系統可以和阿裏供應鏈和客服系統相互打通,菜鳥可以和網易考拉各地保稅倉相互打通,螞蟻金服能夠提供更多供應鏈金融服務。還有,阿裏強大的數據和信息技術都能夠爲網易考拉賦能,這些都爲網易考拉業務持續快速增長提供了良好基礎,這也是阿裏很看重的一點。

高攀則認爲,對于國內電商平台的“老大”阿裏而言,將網易考拉並入旗下,其進出口國際業務市場份額合計超過50%,成爲該領域的“老大”,規模效應將凸顯。阿裏的這一舉動,在跨境領域有力狙擊了其他競爭對手。

跨境電商專家、網經社電子商務研究中心特約研究員包國良聽到這個消息,腦子裏閃現是兩年多前阿裏收購餓了麽的場景。他認爲,阿裏通過收購餓了麽,通過並購完整了阿裏生活服務電商産業的版圖,更讓電商渠道進一步下沉。現在阿裏收購網易考拉,同樣是在擴充全球供應鏈的版圖,考拉目前擁有的全球供應鏈資源和諸多的國際品牌授權是阿裏産業王國裏欠缺的一個板塊。

包國良指出,阿裏很早就想布局生活服務電商,從口碑開始,一直沒有找到一個合適的模式可以覆蓋整個市場,直到外賣模式出現,阿裏就盯上了餓了麽,前前後後花了將近十年的時間。

從阿裏産業版圖,和阿裏戰略布局來看,阿裏有心涉足進口商品的全球供應鏈業務早在天貓國際開始之前就開始了,一直不理想。供應鏈資源就那麽多,考拉又是行業第一,不收購就不是阿裏了。包國良進而指出。

解讀三:阿裏收購網易考産生的影響?

曹磊看來,今年中國互聯網最大並購案,跨境電商迎來新格局這是今年中國互聯網行業迄今爲止金額最大的並購案。作爲互聯網頭部公司,網易阿裏之間的並購交易有利于提升中國整個互聯網行業的活躍度,實現行業資源配置優勢最大化,跨境電商或將迎來新的格局。

曹磊指出,對網易與阿裏是雙贏此次交易對于網易、阿裏來說是雙贏。網易獲得了大筆現金以及阿裏巴巴在流量、商業化方面支持,這符合網易當下的業務聚焦戰略;阿裏巴巴則得以通過並購在跨境電商領域獲得了絕對話語權。

此外,考拉“轉會”阿裏,有利于其在跨境電商長遠發展考拉自母嬰發家,4年來一直專注于跨境進口業務,形成了非常資深穩固的跨境用戶群,對阿裏旗下的天貓國際是非常好的補充。此次“轉會”阿裏,考拉將獲得阿裏的資金、流量與生態支持,將在跨境電商領域取得長遠發展。曹磊進而指出。

跨境電商質檢專家、全國電子商務質量管理標准化技術委員會(SAC/TC563)委員、網經社電子商務研究中心特約研究員陳奇俊則一針見血指出,這一收購正是應了那句“分久必合,合久必分”。相信未來不久,天貓國際會借助考拉的品牌影響力擴大市場份額,考拉能與天貓國際共享供應鏈並攤薄運營成本,爲消費者提供更有競爭力的優質進口商品。這是阿裏巴巴投資小紅書和收購魅力彙後,又一跨境電商領域的戰略擴張。

林智勇認爲,這次不僅僅只是一次簡單的收購,而是一直保持獨立的網易最終選擇和阿裏站在一起,針對騰訊的信號明顯。對阿裏和網易來說都是雙贏,相比較而言,阿裏更需要網易卡拉,而網易更需要改善流動性和財務報表。網易在騰訊步步緊逼之下,遊戲板塊戰線吃緊,電商板塊一直都在不斷投入資金。被收購後網易更加聚焦遊戲主業,並有充足的資金支持,整個戰略態勢大爲改觀,而阿裏則可以重新構建進口電商板塊,不僅在規模上形成碾壓之勢,還形成全業務全産業鏈覆蓋。另外雙方趁勢結盟,在産品線、流量上相互優勢互補,中國互聯網正式進入兩超多強局面。

解讀四:阿裏收購網易考拉能否實現1+1>2的預期效果?

曹磊認爲,考拉完成並購後,與天貓國際將實現共贏互補。交易是網易主動的戰略選擇,考拉在網易內的戰略使命已經達成,是網易立足長遠,延續長期戰略的重要一步。以“自營直采”爲核心的網易考拉擁有強大供應鏈管理能力和高淨值用戶群體,天貓國際擁有豐富的商家資源和成熟的開放平台經驗,因此,對于此次並購有望實現“1+1>2”的效果,是一場雙贏的並購案。且曹磊還總結出了以下三點優勢:

一是進一步強化了天貓國際絕對領先地位,據網經社電子商務研究中心發布的《2018年度中國進口跨境電商發展報告》指出,進口跨境電商形成了“三個梯隊”,第一梯隊爲網易考拉、海囤全球、天貓國際等“頭部平台”,規模大、流量大、品牌多。第二梯隊爲洋碼頭、唯品國際、小紅書、聚美極速免稅店等。第三梯隊大多爲蜜芽、貝貝、寶寶樹、寶貝格子等母嬰類産品平台。一旦阿裏收購網易考拉成功,意味著阿裏將占據著整個中國跨境進口市場一半以上份額,形成強勢的市場領導效應。

二是彌補了工廠店的不足。網易考拉該模塊從源頭的中國工廠進行了整合,能夠爲大家提供定制化高性價比的産品。如果包括該模塊,阿裏一方面可以阻擊拼多多的新品牌計劃,另一方面來講也豐富了他的産品線,在某種程度上抑制了其他平台的市場擴張。

三是強化了實體店的布局。網易考拉這兩年開設的線下實體店,其中,杭州有2家,甯波、鄭州等地也有,並且官方預計要在2019年底在全國開設15家線下店。那麽這也是相當于進口跨境電商O2O模式的新零售模式,增加了用戶的消費體驗,促進下單,購買轉化以及盒馬鮮生下載APP將獲客引流等,它已經能夠形成一張覆蓋全國一二線城市的小網絡,不過都是以跨境電商保稅區所在城市爲主,同時,豐富了天貓國際的線下店網絡,在某種程度上對市場規模起到了促進作用。

任曉煜指出,天貓國際和考拉在標品供應鏈和用戶重疊度都比較高,運營打法上也非常接近,這個收購1+1大于2的效果是否能有,答案在4個月內就能看出來。但可以肯定是,標品供應鏈,天貓國際自營的比例會大增,和京東在標品貨源端爭奪也會更加激烈。避開標品,小衆垂直品類上,個性化品類上等多元化的品類上,內容+社群+黏性商品的賽道上,非天貓京東系的新勢力會有很大的潛力。

“十一”黃金周落幕,在線旅遊平台消費投訴也隨之增加。據“電訴寶”(電子商務消費糾紛調解平台)顯示,涉及投訴較多的平台有途牛、同程旅遊、藝龍、攜程、飛豬、去哪兒、馬蜂窩、走著瞧旅行、聯聯周邊遊、世界邦旅行、俠侶親子遊、騎驢遊、小豬短租、旅劃算、微旅、igola騎鵝旅行、鉑濤旅行、驢媽媽旅遊、青芒果旅行網、發現旅行、訂房易、周末酒店、愛彼迎、愛訂不訂等。如您有這方面侵權遭遇,請訪問“電訴寶”在線投訴維權。

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